نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟

این نرخی است که بانک های تجاری با آن وام می‌گیرند و ذخایر مازاد خود را یک شبه به یکدیگر وام می‌دهند. طبق قانون بانک‌ها باید درصد معینی از ذخیره سپرده‌های خود را در حساب فدرال رزرو نگهداری کنند. نرخ بهره فدرال رزرو نرخی است که بانک‌ها و موسسات مالی برای وام دادن یک شبه به یکدیگر از محل وجه نقد اضافی در موجودی ذخیره خود، باید بپردازند.

نرخ بهره فدرال رزرو و سیاست‎های اقتصادی

اعضای کمیته فدرال رزرو هر ساله هشت جلسه برای تعیین نرخ بهره، افزایش یا کاهش آن با هدف رشد اقتصادی کشور و کاهش تورم برگزار می‌کنند. درصورت پایین بودن نرخ بهره، سرمایه‌گذاری‌ها افزایش پیدا می‌کنند و با افزایش نرخ بهره و اعمال سیاست‌های انقباضی سرمایه‌گذاری‌ها کاهش پیدا می‌کنند و نقدینگی به سمت بانک‌ها روانه می‌شوند.

به دلیل بزرگ بودن بازارهای مالی ایالت متحده و دارا بودن بیشترین ارز ذخیره جهانی (دلار) افزایش یا کاهش نرخ بهره تاثیرات گسترده‌ای بر تمام بازارهای مالی جهانی، بازار سهام، نرخ های ارز، ارزهای دیجیتال، طلا، نفت و همین طور بر نرخ بهره وام‌های کوتاه مدت و کارت‌های اعتباری می‌گذارد.

انواع نرخ بهره

در فرهنگ سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت یکی از مهمترین اصطلاحات نرخ بهره و انواع آن است. چراکه سرمایه‌گذاران و وام‌گیرندگان با دانستن تفاوت‌های آنها می‌توانند بهتر عمل کنند. انواع نرخ بهره که براساس عوامل اقتصادی متمایز می‌شوند، عبارتند از : نرخ بهره اسمی، واقعی، موثر و سالیانه

نرخ بهره اسمی:

نرخ بهره اسمی مربوط به نرخ بهره وام یا اوراق قرضه است که وام‌گیرندگان در ازای مبلغ وامی که می‌گیرند، بدون در نظرگرفتن هیچ عامل اقتصادی دیگر، به وام‌دهنده می‌پردازند. برای مثال اگر نرخ بهره اسمی پنج دلار باشد، وام‌گیرنده به ازای هر صد دلار باید پنج دلار سود به وام‌دهنده بپردازد.

نرخ بهره واقعی:

در محاسبه نرخ بهره واقعی، میزان تورم نیز محاسبه می‌شود، به این صورت که اگر نرخ بهره اسمی اوراق قرضه 6% باشد و نرخ تورم 4% ، نرخ بهره واقعی تنها 2% محاسبه می‌شود. درواقع نرخ بهره واقعی حاصل کسر نرخ تورم از نرخ بهره اسمی است و محاسبات دقیق‌تری به سرمایه‌گذاران و وام‌گیرندگان ارائه می‌دهد.

نرخ بهره موثر:

در این نوع نرخ بهره، نرخ بهره اسمی و همچنین مدت زمان دوره باهم ترکیب می‌شوند و نرخ بهره موثر را می‌سازند. اگر از نرخ بهره موثر استفاده و به صورت سالانه سپرده‌گذاری انجام شده باشد، نرخ بهره و مدت زمان باهم ترکیب شده و درنهایت بازدهی کلی افزایش می‌یابد. از لحاظ محاسباتی تفاوت بین نرخ بهره اسمی و نرخ بهره موثر با افزایش تعداد دوره‌های ترکیبی، بیشتر می‌شود.

چرا نرخ بهره فدرال رزرو مهم است؟

هدف فدرال رزرو حفظ ثبات اقتصادی ایالت متحده آمریکاست، بنابراین با استفاده از ابزاری مثل نرخ بهره فدرال رزرو سعی می‌کند که اقتصادی قدرتمند همراه با بستری از انواع مشاغل ایجاد کند. قیمت‌ها را در یک محدوده ثابت نگه دارد و در بلندمدت نرخ بهره‌ای متعادل داشته باشد.

این کمیته هنگامی که اقتصاد رشد خوبی نداشته باشد از نرخ بهره به عنوان اهرم استفاده می‌کند و با کم‌کردن نرخ بهره، بستری مناسب برای سرمایه‌گذاری، ایجاد مشاغل مختلف با دریافت وام کم بهره فراهم می‌کند. همین طور کارت‌های اعتباری با شرایط مناسب، در اختیار مردم قرار می‌گیرد تا با خرید کردن جریان اقتصادی رونق یابد.

در طرف مقابل وقتی اقتصاد رشدی سریع داشته باشد و موجب بروز تورم شود، فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره درصدد کاهش تورم و هزینه‌ها بر می‌آید. با افزایش نرخ بهره تمایل برای سپرده‌گذاری زیاد شده و مردم از بازارهای پرریسک دوری می‌کنند، به دنبال افزایش سپرده‌گذاری و کاهش نقدینگی دولت راحت‌تر می‌تواند اوضاع اقتصادی را بهبود ببخشد.

تفاوت بین نرخ وجوه عادی و نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟

در ایالات متحده آمریکا نرخ وجوه عادی و نرخ بهره فدرال رزرو از مهمترین شاخص های اقتصادی آمریکا به حساب می آید. تفاوت اصلی این دو شاخصه مهم اقتصادی این است که نرخ بهره فدرال رزرو محدوده‌ای را برای وام‌های بین بانکی که در یک شب به یکدیگر قرض می‌دهند، مشخص می‌کند و همچنین بر نرخ وجوه عادی کوتاه مدت نیز اثر می‌گذارد. با توجه به تاثیری که نرخ بهره فدرال رزرو بر نرخ بهره کوتاه مدت وام‌ها و شرایط مالی دارد، بازارهای مالی و سهام نیز نسبت به تغییر نرخ بهره فدرال رزرو حساس هستند.

تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر ارزهای دیجیتال

افزایش تهاجمی نرخ بهره فدرال رزرو و همچنین افزایش ارزش دلار در برابر سایر ارزها، برای ارزهای دیجیتال مثبت نیست و این بازار را با کاهش قیمت مواجه می‌کند. هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد، ارزش دلار در برابر سایر ارزها بیشتر شده، درنتیجه شاخص دلار دربرابر ارزهایی که مقابل دلار معامله می‌شوند، رشد می‌کند. با افزایش شاخص دلار، ارزش کریپتو کارنسی‌ها کاهش می‌یابد، چراکه دلار و ارزهای دیجیتال رابطه معکوس دارند.

دارایی‌های پرریسک مانند سهام و کریپتو، تقریبا باهم هماهنگ هستند و به طور هماهنگ با یکدیگر حرکت می‌کنند. در سال 2022 با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تمایل افراد برای سرمایه‌گذاری در بازارهای پرریسک مثل بازار سهام و ارزهای دیجیتال کاهش یافت. افزایش تورم و پس از آن افزایش نرخ بهره، احساس ترس و اضطراب در سرمایه‌گذاران ایجاد کرد و ترجیح دادند که سرمایه خود را از بازار ارز دیجیتال و سهام بیرون بکشند و در بانک‌ها و موسسات مالی سپرده‌گذاری و سود سالیانه دریافت کنند.

افزایش نرخ بهره فدرال از ماه ژوئن 2022 یکی از دلایل افت ارزهای دیجیتال بود و این بازار را به حالت زمستان کریپتو برد و باعث کاهش کلی قیمت‌ها شد، بیت کوین و اتریوم از زمان اوج روند صعودی خود بیش از هفتاد درصد سقوط کردند.

درصورت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می‌توان امیدوار بود که بازار ارزهای دیجیتال به سمت مثبت حرکت کند و سرمایه‌گذاری در این بازار افزایش یابد. همچنین افراد با گرفتن وام‌های کم بهره می‌توانند زیرساخت‌های مناسب برای فعالیت و رشد این بازار را ایجاد کنند.

سوالات متداول

نرخ وجوه فدرال رزرو چقدر است؟

نرخ وجوه فدرال به نرخ بهره‌ای که بانک‌ها و مؤسسات سپرده‌گذاری از سایر بانک‌ها و مؤسسات سپرده‌گذاری دیگر برای اعطای وام سرمایه یک شبه از موجودی ذخیره خود به صورت غیر وثیقه‌ای دریافت می‌کنند،گفته می‌شود. این نرخ در حال حاضر بین دو عدد 4.5 تا 4.7 درصد مشخص شده است.

نرخ بهره فدرال رزرو چگونه بر عرضه پول اثر می‌گذارد؟

نرخ پایین وجوه فدرال، با تشویق افراد برای وام گرفتن و سرمایه‌گذاری در بازارهای پرریسک و فعالیت های تجاری در بازار آزاد، عرضه پول را افزایش می‌دهد. درطرف مقابل نرخ وجوه بالا تمایل افراد را برای وام گرفتن و استفاده از کارت‌های اعتباری کاهش می‌دهد که این امر موجب کاهش عرضه پول می‌شود.

منبع: وبلاگ آی تی بی